Kryžminis DeFi: Blokų grandinių sujungimas sklandžiam finansui

DeFi skolinimo ateitis: nuo perviršinio užstatymo iki mažai užstatytų paskolų

Oraklų vaidmuo DeFi: kodėl jie yra kritiškai svarbūs išmaniesiems kontraktams

Layer 2 sprendimų kilimas: DeFi mastelio didinimas masinei priėmimui

Finansų pasaulis patiria revoliuciją, o jos centre yra dvi galingos, konkuruojančios ideologijos: centralizuotos finansų (CeFi) ir decentralizuotos finansų (DeFi). Jei kada nors pirkote Bitcoin per programėlę, jūs sąveikavote su CeFi. Jei kada nors suteikėte likvidumą baseinui, kad gautumėte palūkanas, jūs užsiėmėte DeFi. Bet kuri sistema iš tikrųjų laiko raktą

į geresnę finansinę ateitį? Ar tai pažįstami, saugūs CeFi vartai, ar laukinė, atvira DeFi riba? Tai ne tik teorinė diskusija kriptovaliutų entuziastams; tai esminis klausimas, kaip mes taupysime, skolinsimės, suteiksime paskolas ir investuosime ateinančioms kartoms. Šiame išsamiame tyrime mes išanalizuosime abi pasaulius, nagrinėdami jų stiprybes, silpnybes ir galiausiai, kaip

platformos, tokios kaip&nbsp;Exbix&nbsp;, užpildo spragą, kad galėtų pasiūlyti jums geriausia iš abiejų pusių. <h4 class="wp-block-heading">Scenos paruošimas: Kas yra CeFi ir DeFi?</h4> Prieš pradedant jų lyginimą, apibrėžkime mūsų varžovus. Centrinė finansų sistema (CeFi)&nbsp;yra tradicinis finansų modelis, dabar taikomas skaitmeniniams turtams. Pagalvokite apie bankus,

akcijų brokeriai ir kriptovaliutų biržos, kurias greičiausiai naudojate. CeFi atveju centrinė institucija – tokia įmonė kaip Coinbase, Binance ar Exbix – palengvina visas operacijas. Jie laiko jūsų lėšas, patvirtina jūsų tapatybę, vykdo prekybą jūsų vardu ir teikia klientų aptarnavimą. Jūs pasitikite jais kaip saugiu ir atsakingu jūsų turto saugotoju. Decentralizuota

Finansai (DeFi)&nbsp;yra radikaliai naujas paradigmas, sukurtas ant blokų grandinės technologijos, pirmiausia Ethereum. Jis siekia atkurti tradicines finansų sistemas (skolinimas, skolinimasis, prekyba) be jokio centrinio tarpininko. Vietoje įmonės, taisykles įgyvendina kodas&mdash;formoje &ldquo;protingųjų sutarčių&rdquo;&mdash;. Jūs tiesiogiai bendraujate su šiais protokolais naudodami Web3 piniginę (kaip

MetaMask), ir jūs visada turite vienintelę savo lėšų kontrolę. Pagrindinis skirtumas susiveda į vieną žodį:&nbsp;pasitikėjimas. CeFi sako: „Pasitikėkite mumis.“ DeFi sako: „Pasitikėkite kodu.“ <h4 class="wp-block-heading">CeFi atvejo analizė: Saugomos vartai</h4> Daugumai žmonių, kurie įžengia į kriptovaliutų pasaulį, CeFi yra logiškas ir patogus

pradžios taškas. Tai yra įvažiavimas iš tradicinio finansinio pasaulio. Štai kodėl jis išlieka nepaprastai galingas. 1. Vartotojo patirtis ir naudojimo paprastumas: CeFi platformos yra vartotojo patirties meistrai. Paskyros sukūrimas tokioje platformoje kaip&nbsp;Exbix&nbsp;yra pažįstamas procesas. Sąsajos yra intuityvios, kriptovaliutos pirkimas su kredito kortele yra

tiesioginis, o visas procesas atrodo panašus į internetinį bankininkavimą. Nereikia tvarkyti privatumo raktų ar jaudintis dėl dujų mokesčių kiekvienam veiksmui. Šis mažas įėjimo barjeras yra labai svarbus masinei priėmimui. 2. Klientų aptarnavimas: Jei pamiršite savo slaptažodį, pervesite lėšas į neteisingą adresą ar susidursite su problema, galite susisiekti su palaikymo komanda. Ši saugumo

net yra neginčytinas daugeliui vartotojų. Pasaulyje, kur vienas klaida gali sukelti negrįžtamą nuostolį, turėti pagalbos ranką suteikia didelį ramybės jausmą. 3. Fiat integracija: CeFi puikiai sujungia fiat pinigus (USD, EUR ir kt.) ir kriptovaliutą. Jūsų vietinės valiutos įnešimas ir išėmimas yra sklandus procesas, kurį siūlo visos didžiosios biržos. Tai

be arguably didžiausia CeFi stiprybė ir paslauga, kurią grynas DeFi sunkiai sugeba atkurti dideliu mastu be centrinės institucijos. 4. Veikimas ir greitis: Centrizuotos biržos, tokios kaip&nbsp;Exbix&nbsp;veikia savo vidinėse duomenų bazėse, o ne viešojoje blokų grandinėje. Tai leidžia joms pasiekti nepaprastai didelius sandorių greičius (tūkstančius per sekundę) ir

instantinis užsakymų derinimas. Jei norite greitai įvykdyti sudėtingą prekybą, CeFi platformos užsakymų knygos sistema dažnai yra greitesnė ir efektyvesnė. 5. Kryžminės grandinės paslaugos: Norite iškeisti Bitcoin į tokeną Ethereum tinkle? CeFi platformoje tai yra vienas sklandus sandoris. Birža tvarko visus sudėtingus, užkulisiuose vykstančius blokų grandinės tilto procesus už jus.

nativioje DeFi pasaulyje šis procesas dažnai yra fragmentuotas ir reikalauja kelių žingsnių per skirtingus protokolus. Tiems, kurie nori lengvai prekiauti pagrindiniais poromis, tokiomis kaip&nbsp;TRX/USDT&nbsp;arba&nbsp;ETH/USDT, paprastumas ir likvidumas, kuriuos siūlo&nbsp;užtikrinta birža kaip Exbix&nbsp;yra nepakartojami. Galite įgyvendinti savo strategiją nesijaudindami

apie pagrindinę technologinę sudėtingumą. <h4 class="wp-block-heading">DeFi atvejis: Atvira riba</h4> DeFi yra kriptovaliutų originalios etikos įkūnijimas: leidimų nereikalaujanti, atvira ir skaidri finansinė sistema. Ji turi savo rizikų, tačiau jos potencialas yra beribis. 1. Savininkystė ir tikras nuosavybės jausmas: Tai yra DeFi vėliavnešys

funkcija. &ldquo;Ne jūsų raktai, ne jūsų kriptovaliuta.&rdquo; DeFi jūs laikote savo privačius raktus, tai reiškia, kad turite visišką ir suverenią kontrolę savo turto atžvilgiu. Nėra jokios trečiosios šalies, kuri galėtų užšaldyti jūsų paskyrą ar užkirsti kelią jums perkelti savo lėšas. Jūs esate savo bankas. 2. Leidimo nereikalaujanti ir pasaulinė prieiga: Bet kas, turintis interneto ryšį ir kriptovaliutų piniginę, gali

prieiga DeFi programoms. Nėra registracijos formų, KYC patikrinimų ir geografinių apribojimų. Tai atveria finansines paslaugas nebankuotoms ir mažai bankuotoms pasaulio populiacijoms, revoliucinis konceptas. 3. Skaidrumas: Kiekviena operacija DeFi protokole yra užfiksuota viešajame blokų grandinėje, kad bet kas galėtų ją patikrinti. Išmaniojo kontrakto kodas (paprastai)

atvirojo kodo. Tai reiškia, kad galite tiksliai pamatyti, kaip veikia protokolas, kur pinigai keliauja ir ar sistema yra mokestinga. Tokios skaidrumo lygio tradicinėje CeFi ar bankininkystėje niekada nebuvo. 4. Inovacijos ir „Pinigų Lego“: DeFi yra inovacijų židinys dėl savo suderinamumo—dažnai vadinamo „Pinigų Lego“. Skirtingi DeFi protokolai gali

be sklandžiai prijungti ir statomi vienas ant kito. Tai leidžia kurti sudėtingus, naujus finansinius produktus, tokius kaip derliaus ūkininkavimas, greitieji kreditai ir algoritminiai stabilieji monetos, kurie tiesiog nėra įmanomi centralizuotoje sistemoje. 5. Potencialiai Aukštesni Pelningumai: Dalydamiesi likvidumo baseinuose ar skolinimo protokoluose, vartotojai dažnai gali uždirbti žymiai didesnius

grąžos iš jūsų kriptovaliutų turto, palyginti su CeFi taupymo sąskaitų siūlomomis palūkanų normomis. Tai yra todėl, kad jūs tiesiogiai veikiate kaip bankas, prisiimdami riziką dėl didesnio atlygio. <h4 class="wp-block-heading">Kita Pusė: Kritika ir Iššūkiai</h4> Jokia sistema nėra tobula. Norint priimti informuotą sprendimą, būtina suprasti trūkumus. Trūkumai

CeFi: <ul class="wp-block-list"> <li>Priklausomybės Rizika:&nbsp;Jūs pasitikite birža, kad ji būtų sąžininga ir saugi. Istorija pilna pavyzdžių, kai biržos žlugo, buvo nulaužtos (Mt. Gox) arba elgėsi piktybiškai (FTX). Jūsų lėšos yra tokios saugios, kaip ir platforma, kuri jas laiko.</li> <li>Skaidrumo Trūkumas:&nbsp;Jūs ne visada žinote, kaip vyksta...

birža valdo savo rezervus arba vykdo savo veiklą.</li> <li>Kontrolė:&nbsp;Birža turi kontrolę jūsų turto atžvilgiu. Jie gali, esant reguliavimo spaudimui arba pagal savo taisykles, apriboti išėmimus, užšaldyti sąskaitas arba pašalinti turtą iš sąrašo.</li> </ul> DeFi trūkumai: <ul class="wp-block-list"> <li>Vartotojo atsakomybė:&nbsp;Tai

sutarimas dėl saugumo visiškai tenka jums. Jei prarandate savo privatų raktą arba sėklos frazę, jūsų lėšos bus prarastos amžinai. Jei netyčia patvirtinate piktybinį išmanųjį kontraktą, galite prarasti visus savo turtus. Nėra jokios klientų aptarnavimo tarnybos, į kurią galėtumėte kreiptis.</li> <li>Techninė sudėtingumas:&nbsp;Mokymosi kreivė yra stačiakampė. Suprasti pinigines, dujų mokesčius, blokų grandines ir išmaniuosius

sutartys yra bauginančios naujokams.</li> <li>Protingo kontrakto rizika:&nbsp;Kodas gali turėti klaidų. Milijonai dolerių buvo prarasti dėl išnaudojimų ir įsilaužimų į prastai audituotas ar apgaulingas DeFi protokolus.</li> <li>Volatilumas ir laikinas nuostolis:&nbsp;Teikdami likvidumą galite gauti didelį pelną, tačiau taip pat susiduriate su unikaliomis rizikomis, tokiomis kaip laikinas nuostolis, kuris gali

virtuvių naudotojas? Exbix siekia sujungti šiuos du pasaulius, kad sukurtų geresnę finansinę ateitį. Mes tikime, kad kiekvienas gali pasinaudoti tiek centralizuotų, tiek decentralizuotų finansų privalumais, nepriklausomai nuo to, ar esate pradedantysis, ar patyręs investuotojas. Su Exbix, jūs galite lengvai pereiti nuo CeFi prie DeFi ir atvirkščiai, pasinaudodami geriausiomis abiejų pasaulių savybėmis. Mūsų platforma suteikia prieigą prie inovatyvių sprendimų, kurie padės jums maksimaliai išnaudoti jūsų finansinius išteklius. 

maximalist? Pragmatiškiausias ir galingiausias požiūris yra naudoti abu, išnaudojant kiekvieno stipriąsias puses ir sumažinant jų silpnybes. Čia puikiai pasirodo moderni, vartotojui orientuota platforma, tokia kaip&nbsp;Exbix&nbsp;Ji veikia kaip jūsų saugus ir lengvas kelias iš tradicinės finansų sistemos į kriptovaliutų pasaulį, taip pat suteikdama jums įrankius ir prieigą tyrinėti DeFi pasaulį.

kai būsite pasiruošę. 1. Jūsų saugus CeFi įėjimas: Exbix&nbsp;siūlo tvirtą, saugią ir intuityvią platformą visiems jūsų centralizuoto prekybos poreikiams. Nesvarbu, ar norite prekiauti populiariais poromis, kaip&nbsp;ETC/USDT, diversifikuoti į vertės saugojimo turtą, kaip&nbsp;PAXG/USDT, ar tiesiog nusipirkti savo pirmąjį Bitcoin,

procesas yra supaprastintas ir saugus. Platforma siūlo klientų aptarnavimą ir ramybę, kurios reikia kiekvienam naujokui. 2. Tyrinėjimo vartai: Kai įsigysite savo kriptovaliutą&nbsp;Exbix, būsite puikioje padėtyje tyrinėti. Galite saugiai pervesti savo turtą į savo asmeninę Web3 piniginę, kad galėtumėte bendrauti su DeFi protokolais, žinodami

jūs pateikėte į ekosistemą per patikimą vartą.&nbsp;Exbix&nbsp;leidžia jums drąsiai žengti kitą žingsnį savo finansinėje kelionėje. 3. Geriausia iš abiejų pasaulių: Pradėdami nuo patikimos biržos, lengvai valdote sudėtingiausią fiat-į-kripto perėjimą. Tada turite laisvę nuspręsti, kiek kontrolės norite turėti. Jūs

galite laikyti dalį savo portfelio&nbsp;Exbix&nbsp;patogiam prekybai ir saugumui, tuo tarpu kitą dalį laikydami savarankiškai, kad galėtumėte ištirti inovatyvias pajamų galimybes DeFi. Pasiruošę pradėti savo kelionę?&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Sukurkite savo Exbix paskyrą šiandien</a>&nbsp;ir patirkite saugų

vartai į visą kriptovaliutų visatą. <h4 class="wp-block-heading">Išvada: Simbiotinis ateities modelis, o ne viską laimintis</h4> Diskusija tarp DeFi ir CeFi nėra apie vieno laimėtojo radimą. Tai apie dviejų skirtingų įrankių supratimą, skirtų skirtingiems tikslams. <ul class="wp-block-list"> <li>Dėl patogumo, saugumo pradedantiesiems, fiat integracijos ir klientų

support: CeFi yra esminis.</li> <li>Dėl suverenaus nuosavybės, be leidimų prieigos, skaidrumo ir novatoriškų finansinių produktų: DeFi yra revoliucingas.</li> </ul> Geriausia finansinė ateitis nėra ta, kurią dominuoja tik viena ar kita. Tai hibridinė, simbiotinė ateitis, kur tokios platformos kaip&nbsp;Exbix&nbsp;teikia patikimus, atitinkančius reikalavimus ir

vartotojams patogūs įėjimai, o DeFi suteikia atvirą, programuojamą ir novatorišką infrastruktūrą tiems, kurie siekia didesnio kontrolės. Jūsų kelias yra jūsų pačių. Pradėkite nuo centralizuotos platformos saugumo ir paprastumo, kad susipažintumėte su sistema. Išsilavinimas. Tada, kai jausitės patogiai, pasinerkite į plačią DeFi vandenyną, visada laikydamiesi nepriekaištingos saugumo higienos. Ateitis

finansų sistema plėtojama abiem frontais, o suprasdami abu, galite protingai ir sėkmingai ja naviguoti. Išnagrinėkite rinkas ir įsitikinkite patys. Peržiūrėkite prekybos poras&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">TRX/USDT</a>,&nbsp;<a

href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PAXG_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">PAXG/USDT</a>, ir&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETH_USDT" target="_blank" rel="noreferrer noopener">ETH/USDT</a>&nbsp;platformoje&nbsp;<a href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix</a>. Jūsų finansinė ateitis yra

laukiama.

DeFi vs. CeFi: Kuris siūlo geresnę finansinę ateitį?

Dešimtmečius prekybos koncepcija buvo paprasta: pirkėjas ir pardavėjas turėjo sutikti dėl turto kainos, dažnai tai palengvindavo centrinis tarpininkas, pavyzdžiui, vertybinių popierių birža ar brokeris. Tai buvo užsakymų knygų evangelija. Tada atėjo blokų grandinės technologija ir kriptovaliutos, žadančios decentralizaciją. Tačiau ilgą laiką net kriptovaliutų biržos kopijavo šį seną modelį, remdamosi

centralizuoti užsakymų knygas. Tikroji revoliucija neatsirado vien tik skaitmeninant turtą; ji atsirado iš naujo išradus patį rinką. Įveskite&nbsp;Automatizuotus rinkos kūrėjus (AMK). Ši novatoriška inovacija ne tik pagerino prekybą; ji visiškai ją pergalvojo. Ji pašalino poreikį turėti kontraparti, panaikino užsakymų knygą ir atvėrė finansinį

rinkos visiems, turintiems išmanųjį telefoną ir interneto ryšį. Šiame išsamiame vadove mes išanalizuosime AMM magiją. Keliausime nuo jų pagrindinių konceptualių pamatų iki sudėtingų matematikos modelių, tyrinėsime galimybes, kurias jie siūlo tiek vartotojams, tiek investuotojams, ir nagrinėsime, kaip jie integruojasi su pažangiomis prekybos platformomis, tokiomis kaip&nbsp;<a

href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix</a>&nbsp;siūlo sklandžią prekybos patirtį, nuo vietinės iki ateities rinkų. <h2 class="wp-block-heading">Kas yra automatizuotas rinkos kūrėjas (AMM)? Paradigmos pokytis</h2> Automatizuotas rinkos kūrėjas (AMM) yra decentralizuotas biržos (DEX) protokolas, kuris remiasi matematinėmis formulėmis turtui įkainoti. Vietoj to, kad

atitinkančius pirkėjus ir pardavėjus, AMM naudoja iš anksto finansuotą&nbsp;likvidumo baseiną&nbsp;, kur vartotojai gali prekiauti prieš turtų baseiną. Įsivaizduokite tai kaip robotinę, visada atvirą valiutų keitimo kioską. Jums nereikia ieškoti konkretaus žmogaus, kuris nori parduoti savo eurus už jūsų dolerius. Jūs tiesiog einate prie kiosko, įdedate savo dolerius ir gaunate eurus pagal nustatytą kursą.

fiksuotas algoritmas. Kiosko inventorius (likvidumas) yra teikiamas kitų žmonių, kurie į jį įnešė lėšas, uždirbdami mokesčius už savo paslaugas. Pagrindinė filosofija yra decentralizacija ir leidimų nebuvimas: <ul class="wp-block-list"> <li>Be centrinio užsakymų knygos:&nbsp;Nėra centrinio pirkimo ir pardavimo užsakymų registro.</li> <li>Be priešingos šalies

Rizika:&nbsp;Jūs prekiaujate tiesiogiai su išmaniuoju kontraktu, kuris valdo baseiną.</li> <li>Visada veikia:&nbsp;Rinkos prieinamos 24/7, be atidarymo ar uždarymo signalų.</li> <li>Be leidimo:&nbsp;Bet kas gali tapti likvidumo teikėju (LP) ir uždirbti mokesčius, o bet kuris projektas gali sukurti rinką savo žetonui.</li> </ul> Šis modelis yra pagrindas

Decentralizuotos finansų (DeFi) ekosistema, palaikanti tokius gigantus kaip Uniswap, SushiSwap ir PancakeSwap, yra kritinė sudedamoji dalis sudėtingų centralizuotų biržų, tokių kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix Markets</a>&nbsp;, kurios sujungia CeFi ir DeFi efektyvumą. <h2 class="wp-block-heading">Plakanti širdis: Kaip veikia AMM</h2>

Iš tikrųjų veikia?</h2> Norint suprasti mechanizmą, turime išskirti du svarbiausius komponentus:&nbsp;Likvidumo baseinus&nbsp;ir&nbsp;Nuolatinio produkto formulę. <h3 class="wp-block-heading">1. Likvidumo baseinai: Turtų rezervuaras</h3> Likvidumo baseinas yra išmanusis kontraktas, kuris laiko dviejų ar daugiau kriptovaliutų rezervus. Pavyzdžiui, vienas

ETH/USDT baseinas apima tiek Ethereum, tiek Tether. Šie baseinai yra finansuojami&nbsp;likvidumo teikėjų (LP)&mdash;naudotojų, kurie įneša lygiavertę abiejų turtų vertę į baseiną. Kodėl jie tai darytų?&nbsp;Norėdami uždirbti prekybos mokesčius.&nbsp;Kiekvieną kartą, kai prekiautojas naudoja baseiną, kad pakeistų vieną turtą į kitą, yra taikomas mažas mokestis (paprastai nuo 0,01% iki 0,3%) ir

proporcingai paskirstoma visiems LP toje baseine. Tai yra būdas panaudoti savo kriptovaliutų turtą ir generuoti pelną, dažnai vadinamą&nbsp;pelno ūkininkavimu. Teikdami likvidumą, gaunate&nbsp;LP žetonus&nbsp;mainais. Šie žetonai atspindi jūsų dalį viso baseino ir gali būti išpirkti vėliau už jūsų dalį turto plius

kaupiamos mokesčiai. Šis mechanizmas yra sklandžiai integruotas į tokias platformas kaip Exbix, leidžiantis vartotojams lengvai dalyvauti ekosistemos likvidume. <h3 class="wp-block-heading">2. Magiška formulė: x * y = k</h3> Dažniausiai naudojama ir pagrindinė formulė, kurią taiko AMM, tokie kaip Uniswap V2, yra&nbsp;Nuolatinio produkto rinkos kūrėjo&nbsp;modelis. Formulė yra

paprasta:&nbsp;<code>x * y = k</code> <ul class="wp-block-list"> <li><code>x</code>&nbsp;= turto A kiekis baseine (pvz., ETH)</li> <li><code>y</code>&nbsp;= turto B kiekis baseine (pvz., USDT)</li> <li><code>k</code>&nbsp;= konstanta, kuri visada turi likti ta pati</li> </ul> Ši formulė užtikrina, kad dviejų turtų kiekių produktas visada turi

lygus&nbsp;<code>k</code>. Ši paprasta taisyklė turi gilių pasekmių kainodarai ir likvidumui. Kaip tai nustato kainą? Turto kaina nustatoma pagal turto, esančio baseine, santykį. Jei kas nors perka daug ETH iš baseino, jie sumažina ETH (<code>x</code>) pasiūlą ir priduria daugiau USDT (<code>y</code>). Kad

išlaikyti&nbsp;<code>k</code>&nbsp;pastovų, sumažinimas&nbsp;<code>x</code>&nbsp;sukelia ETH kainos padidėjimą kitam prekiautojui. Būtent taip algoritmas automatiškai pritaiko kainas, atsižvelgdamas į pasiūlą ir paklausą baseine. Ši automatizuota, matematikos pagrindu veikianti kainodara leidžia jums momentaliai vykdyti sandorius su tokiais poromis kaip&nbsp;<a

href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">TRX/USDT</a>&nbsp;arba&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SHIB_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">SHIB/USDT</a>&nbsp;be waiting for a seller to match your buy order. <h2 class="wp-block-heading">Prekybininko žaidimų aikštelė: Privalumai naudojant

AMM modelis</h2> AMM modelis siūlo daugybę privalumų, dėl kurių jis tapo nepaprastai populiarus. <ul class="wp-block-list"> <li>Nepaprastas prieinamumas:&nbsp;Bet kas gali sukurti rinką bet kuriam tokenui. Tai buvo revoliucinis pokytis naujoms ir mažos kapitalizacijos kriptovaliutoms, kurios sunkiai galėtų būti įtrauktos į dideles centralizuotas biržas.</li> <li>Nuolatinis

Likvidumas:&nbsp;Kadangi sandoriai vykdomi prieš baseiną, visada yra&nbsp;šiek tiek&nbsp;likvidumo, skirtingai nei plonose užsakymų knygose, kur dideli užsakymai negali būti įvykdyti.</li> <li>Paprastumas ir greitis:&nbsp;Vartotojo patirtis yra nepaprastai paprasta: prijunkite savo piniginę, pasirinkite įvesties ir išvesties žetonus ir atlikite mainus. Sudėtinga mechanika yra tvarkoma

užkulisiuose pagal išmanųjį kontraktą.</li> <li>SkTransparency:&nbsp;Visos operacijos ir fondo likučiai yra blockchain'e, matomi bet kam, kas nori atlikti auditą.</li> <li>LPs uždarbio potencialas:&nbsp;Likvidumo teikimas leidžia kriptovaliutų turėtojams uždirbti pasyvias pajamas iš turtų, kurie kitaip liktų neveiklieji jų piniginėse.</li> </ul> <h2

class="wp-block-heading">Gilinimos Pabaigos Naršymas: AMM Rizikos ir Iššūkiai</h2> Nors AMM modelis yra galingas, jis nėra be rizikų. Šių rizikų supratimas yra esminis kiekvienam dalyviui. <h3 class="wp-block-heading">1. Laikinas Nuostolis (IL): Likvidumo Teikėjo Dilema</h3> Tai yra labiausiai aptariama ir dažnai neteisingai suprantama rizika. Laikinas Nuostolis nėra tokenų praradimas;

tai yra&nbsp;galimybių kaina. Ji pasireiškia, kai jūsų įneštų turto kainos pasikeičia palyginti su tuo, kai juos įnešėte. AMM algoritmas subalansuoja baseiną, kad išlaikytų&nbsp;<code>k</code>&nbsp;konstantą, tai reiškia, kad turėsite mažiau gerai pasirodančio turto ir daugiau prastai pasirodančio, nei jei tiesiog laikytumėte juos savo piniginėje. 

didesnė volatilumas, tuo didesnė potenciali laikina nuostolių rizika.&nbsp;Tai yra „laikina“, nes jei kainos grįžta į pradinę būseną, kai atlikote indėlį, nuostolis dingsta. Tačiau, jei išimsite lėšas, kai kainos skiriasi, nuostolis tampa nuolatiniu. <h3 class="wp-block-heading">2. Išmaniojo sutarties rizika</h3> AMM veikia pagal išmaniąsias sutartis, kurios yra

kodo dalys. Jei kode yra klaida ar pažeidžiamumas, jį gali išnaudoti įsilaužėliai, kas gali lemti visų lėšų praradimą baseine. Nors auditas yra įprastas, rizika niekada nėra nulinė. <h3 class="wp-block-heading">3. Slidimas</h3> Slidimas yra skirtumas tarp numatomos prekybos kainos ir vykdomos kainos. Didelėse prekybose, palyginti su baseino dydžiu, vienas mainas

gali reikšmingai paveikti kainą (dėl&nbsp;<code>x * y = k</code>&nbsp;formulės), sukeldamas didelį slippage. Prekiautojai turi nustatyti slippage tolerancijas, kad išvengtų nepalankių sandorių. <h2 class="wp-block-heading">Be pagrindų: AMM evoliucija</h2> Paprastas&nbsp;<code>x * y = k</code>&nbsp;modelis buvo tik pradžia. Norint išspręsti jo apribojimus (pvz., didelį slippage ir impermanent

nuostolis), atsirado nauji modeliai: <ul class="wp-block-list"> <li>Koncentruota likvidumas (Uniswap V3):&nbsp;Tai leidžia likvidumo teikėjams (LP) teikti likvidumą tam tikrose kainų ribose, o ne visame kainų kreivėje (nuo 0 iki begalybės). Tai dramatiškai padidina kapitalo efektyvumą LP ir sumažina slippage prekybininkams, tačiau reikalauja aktyvesnio valdymo.</li>

<li>Stabiliosios monetos AMM (Curve Finance):&nbsp;Šios naudoja specializuotas formules, optimizuotas stabiliosioms monetoms (pvz., USDC/USDT) arba panašiai susietiems turtams, kurie turi prekiauti arti 1:1 santykio. Tai sumažina slenkstį ir laikinas nuostolius šiems konkretiems poroms.</li> <li>Hibridiniai modeliai:&nbsp;Daugelis šiuolaikinių DEX ir CEX su AMM funkcijomis naudoja hibridinius modelius, kurie derina

užsakyti knygas su AMM likvidumu, kad pasiūlytų geriausia iš abiejų pasaulių: gilią likvidumą ir minimalų slippage.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">AMM Exbix ekosistemoje: CeFi ir DeFi tiltas</h2> Šiuolaikinės kriptovaliutų biržos supranta AMM galią. Tokia platforma kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">Exbix</a>&nbsp;naudojasi šiais principais, kad

pagerinti vartotojo patirtį visoje produktų linijoje. 1.&nbsp;Pagerinta Spot Prekybos Likvidumas:&nbsp;Gilus likvidumas, reikalingas sklandžiai spot prekybai pagrindinėmis poromis, tokiomis kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETC_USDT" target="_blank" rel="noopener noreferrer">ETC/USDT</a>&nbsp;dažnai yra papildomas AMM tipo mechanizmais ir rinkos kūrimo algoritmais,

užtikrinant, kad gautumėte geriausią įmanomą kainą su minimaliu nuokrypiu. 2.&nbsp;Futures Trading Foundation:&nbsp;AMM suteikiama likvidumas ir kainų nustatymas prisideda prie stabilumo ir tikslumo, naudojant pagrindinius indeksus, taikomus perpetriniams swap ir&nbsp;<a href="https://exbix.com/futures/" target="_blank" rel="noopener noreferrer">futures kontraktams</a>. Tvirti spot rinkos

yra būtina sąlyga sveikoms išvestinių finansinių priemonių rinkoms. 3.&nbsp;Vartai į DeFi:&nbsp;Vartotojams, kurie pradeda savo kelionę centralizuotoje platformoje, tokioje kaip Exbix, AMM supratimas yra pirmas žingsnis į plačią DeFi pasaulį, kur jie gali tapti aktyviais likvidumo teikėjais ir pelno ūkininkais. <h2 class="wp-block-heading">AMM ateitis: Kur mes einame toliau?</h2>

Inovacijos šioje srityje yra nepaprastai intensyvios. Galime tikėtis pamatyti: <ul class="wp-block-list"> <li>Kryžminiai AMM:&nbsp;Protokolai, leidžiantys sklandžiai keistis ir teikti likvidumą skirtingose blokų grandinėse (pvz., Ethereum, Binance Smart Chain, Solana).</li> <li>Pagerinta kapitalo efektyvumas:&nbsp;Nauji modeliai toliau atsiras, kurie dar labiau

sumažinti laikino nuostolio riziką ir maksimaliai padidinti LP grąžą.</li> <li>DeFi integracija:&nbsp;Gilesnė integracija su skolinimo, skolinimosi ir pasirinkimo protokolais, siekiant sukurti dar sudėtingesnius finansinius produktus.</li> <li>Patobulinta valdymo sistema:&nbsp;LP žetonai dažnai suteikia valdymo teises, tai reiškia, kad likvidumo teikėjai gali balsuoti dėl protokolo ateities, kas lemia daugiau

decentralizuotos ir bendruomenės valdomos ekosistemos.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Išvada: Naujas rinkos standartas</h2> Automatizuoti rinkos kūrėjai negrįžtamai pakeitė finansų kraštovaizdį. Jie demokratizavo rinkos kūrimą, atvėrė naujas pasyvių pajamų formas ir suteikė esminį likvidumo sluoksnį visam DeFi vasaros laikotarpiui ir vėliau. Nors jie įneša naujų sudėtingumų ir

rizikos, tokių kaip laikinas nuostolis, jų privalumai, kalbant apie prieinamumą, efektyvumą ir inovacijas, yra nepaneigiami. Jie žymi esminį pokytį nuo suderintų užsakymų pasaulio iki algoritminės likvidumo pasaulio. Nesvarbu, ar esate prekiautojas, ieškantis geriausio vykdymo savo&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=TRX_USDT" target="_blank" rel="noopener

noreferrer">TRX prekybos</a>&nbsp;arba siekiantis likvidumo teikėjas, AMM supratimas nebėra pasirinkimas&mdash;tai esminė žinios kiekvienam, kuris naršo šiuolaikinėje kriptovaliutų ekonomikoje. Tylūs varikliai veikia, ir jie varo atviros finansų ateitį. Atsakomybės apribojimas: Šis straipsnis skirtas tik edukaciniais tikslais ir nėra finansinė konsultacija. Visada atlikite savo patikrinimus.

ištirkite (DYOR) ir supraskite su tuo susijusius rizikos veiksnius prieš teikdami likvidumą arba prekiaudami kriptovaliutomis. Investicijų vertė gali tiek mažėti, tiek didėti.

Automatizuoti rinkos kūrėjai (AMK): Tylios varikliai, kurie revoliucionavo kriptovaliutų prekybą

Decentralizuotų finansų (DeFi) pasaulis sprogsta finansų scenoje, žadėdamas naują paradigmą, kurioje esi savo bankas. Šios revoliucijos širdyje yra koncepcija, kuri sužavėjo, suklaidino ir padarė milijonieriais daugelį: &nbsp;Derliaus ūkininkavimas. Galbūt esi girdėjęs šį terminą, dažnai lydimą gąsdinančių frazių, tokių kaip

&ldquo;likvidumo baseinai,&rdquo; &ldquo;APY,&rdquo; ir &ldquo;laikinas nuostolis.&rdquo; Tai gali skambėti kaip slapta klubo vieta kriptovaliutų žinovams ir matematikos genijams. Bet ką jei pasakytume, kad pagrindinė idėja yra tai, ką žmonės suprato jau šimtmečius? Tai tiesiog apie tai, kaip priversti savo turtą dirbti, kad generuotumėte daugiau turto. Šis galutinis vadovas sukurtas tam, kad išsklaidytų mitus apie derliaus ūkininkavimą.

Išskaidysime tai į paprastą, žmogui suprantamą kalbą, išnagrinėsime neįtikėtinas galimybes ir labai tikras grėsmes, taip pat suteiksime jums strategijų, kaip naršyti šiuo jaudinančiu frontu. Nesvarbu, ar esate smalsus pradedantysis, ar patyręs kriptovaliutų entuziastas, norintis tobulinti savo požiūrį, šis straipsnis skirtas jums. <h4 class="wp-block-heading">Turinio sąrašas</h4> <ol

class="wp-block-list" start="1"> <li>Kas yra derliaus ūkininkavimas? (Už žargono)</li> <li>Variklio kambarys: Kaip iš tikrųjų veikia derliaus ūkininkavimas <ul class="wp-block-list"> <li>Likvidumo baseinai (LP): Pagrindiniai elementai</li> <li>Likvidumo teikėjai (LP): Ūkininkai</li> <li>Automatizuotų rinkos kūrėjų (AMM) vaidmuo</li> </ul> </li> <li>Apdovanojimų sėklos:

Kur gaunamas pelnas? <ul class="wp-block-list"> <li>Prekybos mokesčiai</li> <li>Valdymo žetonai</li> <li>Kiti paskatinimo mechanizmai</li> </ul> </li> <li>Rožės erškėčiai: gili analizė apie rizikas <ul class="wp-block-list"> <li>Laikinas nuostolis (didžiausia rizika)</li> <li>Protingų sutarčių rizikos</li> <li>Apgaulės ir sukčiai</li> <li>Dujų mokesčiai</li> <li>Valdymas

Token Volatility</li> </ul> </li> <li>Strategijos Kūrimas: Nuo Pradedančiojo iki DeFi Degens <ul class="wp-block-list"> <li>Strategija 1: Stabiliosios Kriptovaliutos Ūkininkavimas (Saugus Prieglauda)</li> <li>Strategija 2: Mėlynųjų Chipų Pora Ūkininkavimas (Subalansuotas Požiūris)</li> <li>Strategija 3: Pilna DeGen Patirtis (Aukštas Rizikos, Aukštas Atlygis)</li> </ul> </li> <li>Žingsnis po Žingsnio Gidas Jūsų Pirmam Pajamų Generavimui

Farm</li> <li>Derlius žemės ūkio ateitis: kas laukia toliau?</li> <li>Išvada: ar derlius žemės ūkis tinka jums?</li> </ol> <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h3 class="wp-block-heading">1. Kas yra derlius žemės ūkis? (už žargono ribų)</h3> Pats paprasčiausias būdas, &nbsp;derlius žemės ūkis yra praktika, kai užrakinate

jūsų kriptovaliutas decentralizuoto finansų (DeFi) protokole, kad gautumėte didelį pelną arba apdovanojimus papildomos kriptovaliutos forma. Įsivaizduokite tai kaip aukštųjų technologijų, decentralizuotą versiją, kaip uždirbti palūkanas taupymo sąskaitoje. Tačiau vietoj to, kad bankas skolintų jūsų pinigus ir suteiktų jums mažą 0,5% APY, jūs tiesiogiai teikiate savo skaitmeninius turtus finansiniam protokolui.

(like paskolų paslauga arba decentralizuota birža) ir uždirbant žymiai didesnę grąžą, dažnai svyruojančią nuo 5% iki trigubų skaičių APY. Pagrindinis skirtumas?&nbsp;Banko nėra.&nbsp;Visas procesas automatizuotas naudojant &ldquo;protingus kontraktus&rdquo; – savarankiškai vykdomą kodą blokų grandinėje. Tai pašalina tarpininką, tačiau taip pat perkelia atsakomybę už saugumą

ir rūpestingumo pareiga visiškai ant jūsų pečių. <h3 class="wp-block-heading">2. Variklio kambarys: Kaip veikia derliaus ūkis</h3> Norint suprasti ūkininkavimą, reikia suprasti mašineriją, kuri tai leidžia. <h4 class="wp-block-heading">Likvidumo baseinai (LP): Pagrindiniai elementai</h4> Likvidumo baseinas yra didžiulis, bendras fondas

kriptovaliutos, užblokuotos išmaniajame kontrakte. Šie fondai palaiko decentralizuotas biržas (DEX), tokias kaip Uniswap arba PancakeSwap. Jie leidžia vartotojams prekiauti turto be tradicinės užsakymų knygos. Vietoje to, kad būtų suderintas pirkėjas su pardavėju, sandoriai vykdomi tiesiogiai prieš lėšas likvidumo fonde. Pavyzdžiui, jei norite prekiauti TRON (TRX) už Tether (USDT) DEX, jums nereikia

palaukite pardavėją. Jūs sąveikaujate su&nbsp;TRX/USDT likvidumo baseinu. Jūs įdedate savo TRX ir išimkite USDT, o keitimo kursą nustato matematinė formulė. <h4 class="wp-block-heading">Likvidumo teikėjai (LP): Ūkininkai</h4> Čia ir prasideda jūsų vaidmuo.&nbsp;Likvidumo teikėjai (LP)&nbsp;yra asmenys, kurie įneša

jų kriptovaliutų turtą į šiuos baseinus. Taip darydami, jie iš esmės teikia kurą, leidžiantį visam decentralizuotam mainų tinklui veikti. Už šią paslaugą jie gauna atlygį. <h4 class="wp-block-heading">Automatizuotų rinkos kūrėjų (AMM) vaidmuo</h4> AMM yra algoritmas, kuris viską valdo. Jis automatiškai nustato ir koreguoja turtų kainą

baseine baseine matematinio formulės (paprastai Nuolatinio Produkto Formulė: x * y = k). Tai užtikrina, kad prekybininkams visada būtų rinka ir likvidumas, ir apskaičiuoja mokesčius, kurie paskirstomi LP. <h3 class="wp-block-heading">3. Atlygio Sėklos: Iš Kur Atsiranda Pajamos?</h3> Šie astronominiai APY procentai turi kilti iš kažkur. Čia

yra pagrindiniai šaltiniai: <ul class="wp-block-list"> <li>Prekybos mokesčiai:&nbsp;Tai yra paprasčiausias atlygis. Kiekvieną kartą, kai prekiautojas naudoja baseiną, į kurį jūs prisidėjote, norėdamas keisti žetonus, jis sumoka nedidelį mokestį (pvz., 0,25%). Šis mokestis tada proporcingai paskirstomas visiems likvidumo teikėjams tame baseine. Kuo didesnis prekybos apimtis baseine, tuo daugiau mokesčių jūs

uždirbti.</li> <li>Valdymo žetonai:&nbsp;Čia prasideda įdomybės. Norėdami užtikrinti likvidumą ir pritraukti ūkininkus, nauji DeFi protokolai dažnai dalina savo natūralius&nbsp;valdymo žetonus&nbsp;kaip papildomą atlygį. Galbūt ūkininkaujate TRX/USDT baseine, tačiau taip pat uždirbate visiškai naują žetoną, pavyzdžiui, &ldquo;XYZ&rdquo; šone. Šie žetonai

gali būti ypač vertingi, jei projektas pasiseks, tačiau jie taip pat gali būti labai nepastovūs arba tapti beverčiai.</li> <li>Kiti paskatinimai:&nbsp;Kai kurie protokolai siūlo papildomas premijas, tokias kaip dalis platformos pajamų arba paskatinimus už tam tikrų veiksmų atlikimą, pavyzdžiui, skolinimąsi ar stakingą.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">4. Dygiai ant rožės: Gilus

Pasinerkite į Rizikas</h3> Derliaus ūkininkavimas nėra garantuotas kelias į turtus. Dideli atlyginimai egzistuoja, kad kompensuotų dideles rizikas. Ignoruoti jas yra greičiausias būdas patirti nuostolių. <ul class="wp-block-list"> <li>Laikinas Nuostolis (Didžiausia Rizika):&nbsp;Tai yra unikalus ir dažnai neteisingai suprantamas konceptas derliaus ūkininkavime. Laikinas nuostolis įvyksta, kai jūsų kaina

deponuotų turto pokyčiai, palyginti su tuo, kai juos deponavote. Kuo didesnis pokytis, tuo labiau esate veikiamas nuostolių, palyginti su tiesioginiu savo turto laikymu. <ul class="wp-block-list"> <li>Kodėl tai vyksta:&nbsp;AMM algoritmas turi subalansuoti baseiną, kad išlaikytų savo formulę. Jei ETH kaina šoktelės, kol turite ETH ir USDT baseine, algoritmas automatiškai

parduokite dalį savo ETH už USDT, kad išlaikytumėte vertės balansą. Jūs gaunate mažiau laimėjusio turto ir daugiau pralaimėjusio.</li> <li>Jis tampa &ldquo;nuolatiniu&rdquo;, kai atsiimate.&nbsp;Nuostolis yra &ldquo;impermanent&rdquo; tik ant popieriaus, kol išeinate iš pozicijos. Pora su didele volatilumu gali lengvai viršyti bet kokias ūkininkavimo premijas, kurias uždirbote. Štai kodėl

daugelis ūkininkų laikosi&nbsp;stabilios monetos porų&nbsp;(pvz., USDT/USDC) arba susietų turtų porų (kaip wBTC/BTC), kur nepastovios nuostolių rizika yra minimali.</li> </ul> </li> <li>Išmaniųjų sutarčių rizikos:&nbsp;Jūs patikite savo lėšas kodų eilutėms. Tas kodas gali turėti klaidų ar pažeidžiamumų, kuriuos gali išnaudoti įsilaužėliai. Milijonai dolerių buvo prarasti dėl

sudėtingais įsilaužimais ir išnaudojimais. Visada tirkite protokolo audito istoriją (bet prisiminkite, kad auditas nėra saugumo garantija).</li> <li>Rug Pulls ir Apgaulės:&nbsp;DeFi laukinis vakaras pilnas piktybinių veikėjų. "Rug pull" atsitinka, kai projekto kūrėjai jį palieka ir pabėga su visais lėšomis iš likvidumo baseino. Tai ypač dažna su

anoniminiai komandos ir nauji, nepatikrinti protokolai, siūlantys neįtikėtinai didelius pelnus.</li> <li>Dujų mokesčiai:&nbsp;Veikimas Ethereum tinkle (ir kituose) reikalauja mokėti sandorių mokesčius, vadinamus &ldquo;dujomis.&rdquo; Sudėtingos ūkininkavimo strategijos, apimančios kelis indėlius, keitimus ir reikalavimus, gali sukelti šimtus dolerių mokesčių. Tai gali visiškai panaikinti pelną mažesniems

ūkininkai.</li> <li>Valdymo žetono kintamumas:&nbsp;Patrauklus 1000% APY gali būti išmokėtas žetonu, kurio vertė kitą savaitę sumažėja 90%. Turite nuolat valdyti ir dažnai parduoti šiuos atlygio žetonus, kad realizuotumėte tikrą pelną.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">5. Strategijos kūrimas: Nuo pradedančiojo iki DeFi degens</h3> Jūsų strategija turėtų atitikti

tiesiogiai su jūsų rizikos tolerancija. <ul class="wp-block-list"> <li>Strategija 1: Stabiliosios monetos ūkininkavimas (Saugus prieglobstis) <ul class="wp-block-list"> <li>Ką tai reiškia:&nbsp;Teikti likvidumą stabiliosioms monetoms, pvz., USDT/USDC.</li> <li>Rizika/Premija:&nbsp;Mažiausia laikino nuostolio rizika, mažesnės, bet stabilios premijos (paprastai 5-15% APY). Pagrindinė

rizika yra paties stabilaus monetos nesėkmė (pvz., jei USDC prarastų savo pegą).</li> <li>Kam tai skirta:&nbsp;Visiškai pradedantiesiems ir riziką vengiančiam investuotojui, ieškančiam geresnių grąžų nei tradicinė finansų sistema.</li> </ul> </li> <li>Strategija 2: Blue-Chip Pora Kaimynystėje (Subalansuotas Požiūris) <ul class="wp-block-list"> <li>Kas tai yra:&nbsp;Teikimas

likvidumas porai įsitvirtinusių, didelės rinkos vertės kriptovaliutų. Pagalvokite apie poras, tokias kaip&nbsp;ETH/USDT,&nbsp;BTC/USDT arba kitas pagrindines turto rūšis. Galite tyrinėti poras, tokias kaip&nbsp;ETC/USDT&nbsp;arba&nbsp;PAXG/USDT&nbsp;(auksu paremta žetonas) skirtingiems eksponavimams.</li> <li>Rizika/Pelningumas:&nbsp;Vidutinė impermanent rizika

nuostolis, vidutiniai atlyginimai. Jūs statote, kad du turtai nesiskirs dramatiškai kainomis. Pajamos yra didesnės nei stabilios monetų baseinai dėl didesnio svyravimo ir prekybos apimties.</li> <li>Kam tai skirta:&nbsp;Investuotojams, kurie yra patogūs su tam tikra rizika ir tiki abiejų turtų ilgo laikotarpio verte poroje.</li> </ul> </li> <li>Strategija 3: Pilnas

DeGen patirtis (Aukštas rizikos, aukštas atlygis) <ul class="wp-block-list"> <li>Ką tai reiškia:&nbsp;Ūkininkavimas naujose, nepatikrintose protokolose arba likvidumo teikimas labai nepastoviems ir tarpusavyje susijusiems aktyvams (pvz., dviem nežinomoms meme monetoms).</li> <li>Rizika/Atlygis:&nbsp;Ypač didelė impermanent loss, išmaniųjų sutarčių išnaudojimo ir rug pull rizika. APY gali būti iki

tūkstančių procentų, tačiau iš esmės tai yra lošimas.</li> <li>Kamdien tai skirta:&nbsp;Patyrusiems DeFi vartotojams, turintiems didelę rizikos toleranciją, kurie gali sau leisti prarasti visą savo investiciją. Tai ne pradžiamoksliams.</li> </ul> </li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">6. Žingsnis po žingsnio vadovas jūsų pirmam derliaus ūkiui</h3> <ol class="wp-block-list" start="1">

<li>Gaukite piniginę:&nbsp;Sukurkite neapskaitomą piniginę, pvz., MetaMask arba Trust Wallet.</li> <li>Finansuokite savo piniginę:&nbsp;Įsigykite kriptovaliutą iš patikimos biržos. Jei ieškote saugios ir patogios platformos, kurioje galėtumėte įsigyti savo pirmąją kriptovaliutą, galite pirkti ETH, USDT, TRX ar kitas turto rūšis&nbsp;<a href="https://exbix.com/"

target="_blank" rel="noreferrer noopener">Exbix</a>. Įsigiję, perkelkite jį į savo asmeninę piniginę.</li> <li>Pasirinkite savo protokolą ir baseiną:&nbsp;Pradėkite paprastai. Pasirinkite gerai žinomą protokolą, pvz., Uniswap (Ethereum) arba PancakeSwap (Binance Smart Chain) ir stabilųjį ar mėlynųjų chipų baseiną.</li> <li>Teikite likvidumą:&nbsp;Eikite į

&ldquo;Baseinas&rdquo; skiltyje pasirinkite du turtus, kuriuos norite tiekti lygiomis USD vertėmis, ir patvirtinkite transakciją. Jūs gausite&nbsp;LP žetonų&nbsp;, kurie atspindi jūsų dalį baseine.</li> <li>Įneškite savo LP žetonus:&nbsp;Dažnai reikia perkelti savo LP žetonus į atskirą &ldquo;Ūkio&rdquo; skyrių, kad juos įneštumėte ir pradėtumėte gauti papildomą paskatą.

apdovanojimai. Patvirtinkite kitą operaciją.</li> <li>Derlius ir valdymas:&nbsp;Galite periodiškai &ldquo;nuimti&rdquo; savo apdovanojimų žetonus ir arba juos reinvestuoti, arba keisti į stabilias monetas, kad užtikrintumėte pelną.</li> </ol> <h3 class="wp-block-heading">7. Ateitis derliaus ūkininkavime</h3> Derliaus ūkininkavimas vystosi. Matome, kad vyksta pokyčiai

link:&nbsp;Technologies enabling interaction between different blockchains are enhancing the overall ecosystem and user experience.</li> <li>Decentralized Finance (DeFi):&nbsp;The rise of DeFi platforms is providing users with more financial options and opportunities.</li> </ul>

Žemės ūkis:&nbsp;Leidžia ūkininkams perkelti turtą tarp skirtingų blokų grandinių, siekiant gauti geriausią pelną.</li> <li>Paprastesnės vartotojo patirtys:&nbsp;&ldquo;Pelno agregatoriai&rdquo; kaip Yearn.finance automatizuoja procesą, perkelkdami jūsų lėšas tarp strategijų, kad maksimaliai padidintų grąžą.</li> </ul> <h3 class="wp-block-heading">8. Išvada: Ar pelno žemės ūkis tinka

Tu?</h3> Derliaus ūkininkavimas yra galingas įrankis, kuris demokratizuoja prieigą prie finansinių paslaugų ir siūlo neįtikėtiną uždarbio potencialą. Tačiau tai nėra nemokamas pinigų triukas. Tai sudėtinga, didelės rizikos veikla, reikalaujanti gilaus tyrimo, nuolatinio stebėjimo ir stipraus skrandžio dėl svyravimų. Pradėk mažai, pradėk saugiai ir niekada neinvestuok daugiau, nei esi pasirengęs

prarasti.&nbsp;Išmokite stabilinių monetų baseinus, prieš galvodami apie didelės rizikos ūkius. DeFi kraštovaizdis yra jaudinantis, tačiau verta būti atsargiam ūkininkui. Atlikite savo tyrimus, supraskite rizikas, o jūsų derlius tegu būna didelis, o nuostoliai - laikini. Pasiruošę tyrinėti kriptovaliutų pasaulį?&nbsp;Pradėkite saugiai įsigydami savo pirmuosius turtus patikimoje

platform.&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noreferrer noopener">Užsiregistruokite Exbix paskyrai</a> šiandien ir pradėkite savo kelionę į skaitmeninių valiutų ir DeFi pasaulį.

Kaip veikia derliaus ūkininkavimas: jūsų vadovas apie rizikas, naudą ir sėkmingas strategijas

5 geriausios DeFi inovacijos, keičiančios finansinę aplinką 2025 metais

DeFi evoliucija: nuo MakerDAO iki šiuolaikinių protokolų

Įsivaizduokite finansinę sistemą, kuri niekada nemiega. Pasaulinė, atvirojo kodo rinka, kurioje galite skolintis, suteikti paskolas, prekiauti ir investuoti be jokio banko leidimo, pildymo dokumentų ar nerimo dėl centrinių institucijų, užšaldančių jūsų turtą. Tai nėra futuristinė fantazija; tai vyksta dabar, ir tai vadinama&nbsp;Decentralizuotomis Finansinėmis Paslaugomis,

arba&nbsp;DeFi. Visiems, kurie domisi pinigų ir interneto evoliucija, svarbu suprasti DeFi. Šis vadovas padės išsklaidyti DeFi paslaptis, supaprastindamas sudėtingas idėjas į lengvai suprantamus konceptus. Mes išnagrinėsime, kas tai yra, kaip tai veikia, kodėl tai svarbu ir kaip galite atsargiai žengti į šį naują pasaulį. Nesvarbu, ar norite suprasti

triukšmo ar svarstydami savo pirmąją DeFi transakciją saugioje platformoje, tokioje kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets" target="_blank" rel="noopener">Exbix rinkos</a>, esate tinkamoje vietoje. <h2 class="wp-block-heading">Kas iš tikrųjų yra DeFi? Už žodžio ribų</h2> Pagrindinė DeFi esmė yra bendra finansinių produktų ir paslaugų, prieinamų

bet kuris, turintis interneto ryšį. Priešingai nei tradicinė finansų sistema (TradFi)&mdash;kuri remiasi centralizuotomis infrastruktūromis, tokiomis kaip bankai, brokeriai ir reguliavimo institucijos&mdash;DeFi veikia&nbsp;decentralizuotos&nbsp;technologijos pagrindu, daugiausia&nbsp;blokų grandinėse. Pagalvokite apie tai taip: Tradicinė finansų sistema:&nbsp;Jūs patikite savo pinigus

bank. Bankas veikia kaip patikimas tarpininkas. Jis skolina jūsų pinigus kitiems, investuoja juos ir ima mokesčius už savo paslaugas. Jūs pasitikite jais valdant ir grąžinant jūsų turtą. DeFi:&nbsp;Jūs tiesiogiai bendraujate su tarpusavio protokolais, kuriuos valdo savarankiškai vykdomas kodas (protingi kontraktai) blokų grandinėje. Jūs išlaikote savo lėšų kontrolę, dalyvaudami finansinėse veiklose.

Kodas užtikrina taisyklių laikymąsi, o kompiuterių tinklas garantuoja jo saugumą. Galutinis DeFi tikslas yra sukurti leidimų nereikalaujančią, skaidrią ir tarpusavyje suderinamą finansinę ekosistemą. Tai apie sistemos atstatymą nuo pat pradžių, viešai, skaitmeniniam amžiui. <h2 class="wp-block-heading">DeFi Pagrindas: Pagrindiniai Statybiniai Blokai</h2> Negalite suprasti

DeFi be žinojimo, kas jį varo. Štai pagrindinės technologijos, kurios tai palaiko. <h3 class="wp-block-heading">1. Blokų grandinė: Nepakeičiamas registras</h3> Blokų grandinė yra paskirstytas, nepakitęs skaitmeninis registras, kuris fiksuoja sandorius kompiuterių tinkle. Tai yra pagrindas. Dažniausiai naudojama blokų grandinė DeFi yra&nbsp;Ethereum, nes ji buvo

specialiai sukurtos šių sudėtingų programų talpinimui. Tačiau kiti &ldquo;Ethereum konkurentai&rdquo;, tokie kaip Solana, Cardano ir Avalanche, iškilo, siūlydami greitesnius greičius ir mažesnius mokesčius. Pavyzdžiui, jei prekiaujate&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=SOL_USDT" target="_blank" rel="noopener">SOL/USDT</a>, bendraujate su

Solana blokų grandinės vietinė turto dalis. <h3 class="wp-block-heading">2. Išmanieji sutartys: Automatizuoti tarpininkai</h3> Tai yra revoliucinė dalis. Išmanioji sutartis yra tiesiog kodo dalis, kuri veikia blokų grandinėje. Ji automatiškai vykdo susitarimo sąlygas, kai yra įvykdytos iš anksto nustatytos sąlygos. Jos yra „smegenys“ už DeFi programų.

(dApps). Pavyzdys:&nbsp;Paskolų išmanusis kontraktas automatiškai suteiks paskolą vartotojui, kai jis įneš pakankamai užstato. Jis taip pat automatiškai tvarkys palūkanų mokėjimus ir likviduos užstatą, jei jo vertė nukris žemiau tam tikros ribos. Žmogaus įsikišimo nereikia. <h3 class="wp-block-heading">3. dApps (Decentralizuotos programos): Vartotojas

<h3>Interfeisas</h3> dApps yra programos, kurias naudojame DeFi paslaugoms pasiekti. Jos yra priekinės sąsajos, jungiančios vartotojus su išmaniaisiais kontraktais užkulisiuose. Uniswap (decentralizuota birža) ir Aave (skolinimo protokolas) yra žinomos dApps. <h3 class="wp-block-heading">4. Stabiliosios monetos: Kaina-Stabili Valuta</h3> Kriptovaliutos yra žinomos dėl savo nepastovumo. Tai nėra idealu

skolinant ar skolinantis, kai nenorite, kad jūsų paskolos vertė per naktį padvigubėtų ar sumažėtų. Stabiliosios monetos tai išsprendžia. Jos yra kriptovaliutos, susietos su stabilia turtu, tokiu kaip JAV doleris (pvz., USDT, USDC, DAI). Jos suteikia kainų stabilumą, reikalingą praktiniam kasdieniam finansavimui DeFi ekosistemoje. Jomis naudositės daugumoje sandorių,

įskaitant prekybos poras, tokias kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BTC_USDT" target="_blank" rel="noopener">BTC/USDT</a>. <h3 class="wp-block-heading">5. Piniginės ir Privatūs Raktai: Jūsų Skaitmeninė Tapatybė</h3> DeFi sistemoje neturite vartotojo vardo ir slaptažodžio. Jūs turite&nbsp;kriptovaliutų piniginę&nbsp;(pavyzdžiui, MetaMask arba Phantom). Ši piniginė

turi jūsų&nbsp;privatūs raktai&mdash;iš esmės ultra-saugūs slaptažodžiai, kurie įrodo jūsų skaitmeninių turtų nuosavybę ir leidžia jums pasirašyti sandorius. Tai yra monumentalus pokytis:&nbsp;Jūs esate savo bankas.&nbsp;Jūsų lėšų saugumas yra jūsų atsakomybė. <h2 class="wp-block-heading">DeFi Įrankių rinkinys: Ką iš tikrųjų galite padaryti?</h2> 

galimybės DeFi sparčiai plečiasi. Štai populiariausi naudojimo atvejai. <h3 class="wp-block-heading">1. Decentralizuotos biržos (DEX)</h3> Jos veikia kaip akcijų biržos, tačiau skirtos kriptovaliutoms, be centrinio operatoriaus. Vietoje to, kad įmonė derintų pirkėjus ir pardavėjus, DEX naudoja išmaniuosius kontraktus ir likvidumo baseinus prekybai palengvinti. Populiarūs pavyzdžiai yra Uniswap ir

SushiSwap. Kaip tai veikia:&nbsp;Vartotojai teikia likvidumą, įnešdami tokenų poras (pvz., ETH ir USDT) į baseiną. Atsižvelgdami į tai, jie uždirba mokesčius iš visų prekybų, vykstančių tame baseine. Tai vadinama&nbsp;Derliaus ūkininkavimu&nbsp;(apie tai kalbėsime kitame skyriuje). <h3 class="wp-block-heading">2. Skolinimas ir skolinimasis</h3> Tokios platformos kaip Aave ir

Compound leidžia jums skolinti savo kriptovaliutas, kad uždirbtumėte palūkanas, arba skolintis prieš savo kriptovaliutų turėjimą. Skolinimas:&nbsp;Įneškite savo stabilias monetas ar kitą kriptovaliutą į protokolą ir pradėkite uždirbti palūkanas, dažnai didesnes nei tradicinėse taupomose sąskaitose. Skolinimasis:&nbsp;Reikia grynųjų, bet nenorite parduoti savo kriptovaliutos? Galite ją naudoti

kaip&nbsp;užstatas&nbsp;imti paskolą stabiliosiomis monetomis. Paprastai tai yra per daug užtikrinta (jūs įnešate 150 USD vertės ETH, kad pasiskolintumėte 100 USDT), siekiant apsaugoti protokolą nuo kainų svyravimų. <h3 class="wp-block-heading">3. Pajamų Ūkio (Likvidumo Kasybos)</h3> Tai pažangesnė strategija, kur vartotojai užrakina savo kriptovaliutas, kad gautų atlygį, dažnai forma

papildomi žetonai. Tai tarsi medžioklė siekiant gauti kuo didesnę grąžą iš savo kriptovaliutų. Tai gali apimti likvidumo teikimą DEX arba žetonų statymą skolinimo protokoluose. Nors tai gali būti pelninga, tai taip pat susiję su didesniais rizikos veiksniais (žr. „DeFi rizikas“ žemiau). <h3 class="wp-block-heading">4. Statymas</h3> Jei laikote tam tikras kriptovaliutas, galite jas „statyti“

užtikrinti to blockchain tinklo saugumą. Mainais už tai gaunate atlygius, panašiai kaip už palūkanas. Tai būdas priversti savo neveiklius turtus dirbti. Pavyzdžiui, nusipirkę populiarų tokeną, tokį kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=PENGU_USDT" target="_blank" rel="noopener">PENGU/USDT</a>, vėliau galite jį užstatyti jo gimtojoje platformoje, jei

pasirinkimas yra prieinamas. <h3 class="wp-block-heading">5. Išvestinės priemonės, draudimas ir daugiau</h3> DeFi pasaulis inovuoja neįtikėtinu greičiu. Dabar galite rasti decentralizuotas beveik bet kurios tradicinės finansinės prekės versijas, įskaitant sintetinius turtus, kurie seka akcijas, prognozavimo rinkas ir decentralizuotus draudimo protokolus, kurie apsaugo nuo išmaniųjų sutarčių gedimų. <h2

class="wp-block-heading">Kodėl tiek daug triukšmo? Pagrindinės DeFi naudos</h2> <ul class="wp-block-list"> <li>Be leidimų:&nbsp;Bet kas, turintis interneto ryšį ir kriptovaliutų piniginę, gali pasiekti DeFi paslaugas. Nėra jokių vartininkų, jokių paraiškų ir jokių geografinių apribojimų.</li> <li>Skaidrumas:&nbsp;Dauguma kodo yra atvirojo kodo, o visos operacijos yra

įrašyta viešoje blokų grandinėje, kad bet kas galėtų atlikti auditą. Tai sukuria pasitikėjimo lygį per patikimumą, kurio tradicinė finansų sistema negali pasiūlyti.</li> <li>Savarankiška saugojimas:&nbsp;Jūs laikote savo privačius raktus, tai reiškia, kad turite tikrą nuosavybę ir kontrolę savo turto atžvilgiu. Jų negali konfiskuoti ar užšaldyti centrinė institucija (nors galite juos prarasti, jei nesate atsargūs).

atsargiai!).</li> <li>Inovacijos ir tarpusavio suderinamumas:&nbsp;Atviro kodo pobūdis DeFi sukuria „pinigų Lego“ aplinką. Kūrėjai gali kurti ant esamų protokolų, nepaprastai greitai kurdami naujus ir sudėtingus finansinius produktus.</li> <li>Potencialiai didesnė grąža:&nbsp;Pasiūlytos palūkanos už taupymą ir per derliaus ūkininkavimą gali būti

žymiai didesni nei tradiciniame sistemoje, nors tai tiesiogiai susiję su didesne rizika.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Nepaneigiamas Atvirkštinis Pusė: Suprasti DeFi Rizikas</h2> DeFi nėra be savo reikšmingų pavojų. Ji yra didžiąja dalimi nereguliuojama ir eksperimentinė. <ul class="wp-block-list"> <li>Protingo Sutarties Rizika:&nbsp;Kodas yra įstatymas.

Jei išmaniajame kontrakte yra klaida ar pažeidžiamumas, įsilaužėliai gali jį išnaudoti, kad ištuštintų lėšas. Šiuo būdu buvo prarasta milijonų dolerių.</li> <li>Laikinas nuostolis:&nbsp;Didelis rizikos faktorius likvidumo teikėjams DEX platformose. Tai įvyksta, kai jūsų deponuotų turto kainos pasikeičia lyginant su tuo, kai juos deponavote. Gali nutikti taip, kad turėsite mažesnę vertę nei jei tiesiog laikytumėte

<li>Volatility Risk:&nbsp;Kriptovaliutų rinka yra labai nepastovi. Jūsų užstato vertė gali greitai sumažėti, o tai gali sukelti automatinį jūsų turto likvidavimą.</li> <li>Regulatory Uncertainty:&nbsp;Vyriausybės visame pasaulyje vis dar ieško būdų, kaip tvarkytis su DeFi. Ateities reguliavimai gali paveikti šių protokolų veikimą.</li>

<li>Vartotojo klaida:&nbsp;Su didele galia ateina didelė atsakomybė. Siųsdami lėšas į neteisingą adresą, prarasdami savo privatų raktą arba užkibdami ant sukčiavimo, galite patirti negrįžtamą lėšų praradimą. Nėra klientų aptarnavimo linijos, į kurią galima skambinti.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Kaip saugiai pradėti su DeFi</h2> Pasiruošę pasinerti? Sekite šiuos žingsnius

atsargų. <ul class="wp-block-list"> <li>Pasimokykite:&nbsp;Jūs jau tai darote! Niekada neinvestuokite į tai, ko nesuprantate.</li> <li>Pradėkite nuo mažų sumų:&nbsp;Investuokite tik tuos pinigus, kuriuos esate pasiruošę prarasti. Laikykite tai mokymosi išlaidomis.</li> <li>Pasirinkite patikimą biržą:&nbsp;Prieš naudodamiesi DeFi, turite įsigyti šiek tiek

kriptovaliutą. Naudokite saugią, vartotojui patogią centralizuotą biržą (CEX), tokią kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/signup" target="_blank" rel="noopener">Exbix</a>&nbsp;norėdami atlikti pirmąją pirkimą su fiat valiuta. CEX dažnai yra lengviau naršyti pradedantiesiems.</li> <li>Gaukite piniginę:&nbsp;Sukurkite nepasitikėjimo piniginę, tokią kaip MetaMask (Ethereum) arba Phantom (Solana).

Apsaugokite savo sėklos frazę (atsigavimo frazę) lyg savo gyvybę. Užrašykite ją ant popieriaus ir saugokite saugioje vietoje. Niekada neskelbkite jos skaitmeniniu formatu.</li> <li>Tyrinėkite Lėtai:&nbsp;Pradėkite nuo paprastų veiksmų, tokių kaip nedidelio kiekio žetonų keitimas gerai žinomame DEX arba stabilios kriptovaliutos įnešimas į tokią paskolų platformą kaip Aave ar Compound.</li> <li>Atlikite Savo Tyrimus

(DYOR):&nbsp;Niekuomet neinvestuokite į projektą remdamiesi vien tweet'u. Ištirkite komandą, audito ataskaitas ir bendruomenės nuomonę prieš investuodami.</li> </ul> <h2 class="wp-block-heading">Finansų Ateitis Yra Kuriama</h2> DeFi atspindi paradigmos pokytį, kaip mes mąstome apie pinigus ir bendraujame su jais. Jis žada atviresnę, prieinamesnę ir efektyvesnę finansų sistemą pasauliui. Nors

vis dar yra laukiniai vakarai, pilni tiek galimybių, tiek rizikos, jo potencialas pertvarkyti pasaulines finansų sistemas yra neabejotinas. Kelias nuo centralizuotų sistemų iki decentralizuotos ateities yra procesas. Tokios platformos kaip&nbsp;Exbix&nbsp;veikia kaip svarbus tiltas, teikdamos saugią ir intuityvią&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=POL_USDT" target="_blank"

rel="noopener">platforma</a>&nbsp;naudotojams, norintiems patekti į kriptovaliutų ekonomiką prieš pasinerdami į gilesnius grynųjų DeFi vandenis. Nesvarbu, ar prekiaujate pagrindiniais poromis, ar tyrinėjate naujas turto formas, pradėti nuo patikimos biržos yra pirmas žingsnis link supratimo apie plačią, jaudinančią decentralizuotų finansų visatą. DeFi, decentralizuoti finansai, kriptovaliutų vadovas,

Blockchain, kriptovaliutų investavimas

Kas yra DeFi? Pradedančiųjų vadovas apie decentralizuotas finansus 2024 metais

Kita riba: Ketiniais pagrįstas DeFi ir judėjimas link vartotojų valdomos finansų sistemos

Pokalbiai skamba kiekviename kriptovaliutų Twitter Space, kiekviename Discord kanale ir kiekviename progresyvių įmonių posėdžių kambaryje. Tai įtampa, tokia sena kaip pati kriptovaliutų erdvė, tačiau ji pasiekia aukščiausią tašką. Vienoje pusėje – revoliucinis, be sienų ir dažnai anarchiškas grynojo decentralizavimo idealas. Kitoje pusėje – įsitvirtinusi, taisyklėmis paremta pasaulio sistema

vyriausybių reguliavimas, skirtas apsaugoti ir stabilizuoti. Tai yra pagrindinė šiuolaikinės finansų dramos tema: Reguliavimas prieš DeFi. Pionierių platformų, tokių kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/">Exbix</a>, pirmaujanti skaitmeninių valiutų birža, vartotojams tai nėra tik akademinė tema. Tai praktinė problema, turinti įtakos prekybos strategijoms, turto saugumui ir pačiai filosofijai.

ką reiškia valdyti turtą XXI amžiuje. Ar šios dvi, iš pirmo žvilgsnio, priešingos jėgos gali kada nors egzistuoti kartu? Arba ar neišvengiamas susidūrimas, kuris gali priversti decentralizaciją paaukoti savo pačią esmę? Šis gili analizė nagrinėja sudėtingą šokį tarp reguliuotojų ir decentralizuotos finansų ekosistemos. Išsiaiškinsime, kodėl vyksta reguliavimo spaudimas, labai realią

iššūkius, su kuriais susiduria, ir sukurti galimas ateitis, kuriose tiek priežiūra, tiek inovacijos ne tik išgyvena, bet ir klesti. <h4>1 dalis: Anarchijos žavesys – DeFi pagrindinės pažados supratimas</h4> Prieš suprasdami konfliktą, pirmiausia turime įvertinti, ko DeFi siekė. Gimęs iš 2008 metų finansų krizės pelenų,

Bitcoin, o vėliau Ethereum ir išmanieji kontraktai, pasiūlė radikalią alternatyvą: finansų sistemą be tarpininkų. 1.1 DeFi pažado pagrindai: <ul> <li> Leidimo nebuvimas:&nbsp;Bet kas, bet kur, turintis interneto ryšį, gali pasiekti DeFi protokolus. Nėra

vartotojų kontrolė, jokių paskyros patvirtinimų ir niekas negali jums atsisakyti paslaugos remdamasis jūsų geografinėmis, turtingumo ar statuso aplinkybėmis. Tai yra reikšmingas pokytis nuo tradicinės finansų sistemos (TradFi). </li> <li> Skaidrumas:&nbsp;Dauguma DeFi protokolų yra kuriami naudojant atvirojo kodo technologijas ir veikia viešosiose blokų grandinėse. Kiekviena transakcija, kiekvienas išmaniojo kontrakto sąveikos atvejis yra

matomų auditui. Ši skaidrumo politika skirta pakeisti pasitikėjimą institucijomis pasitikėjimu patikrinamu, matematišku kodu. </li> <li> Cenzūros Atsparumas:&nbsp;Kai tik sandoris yra patvirtintas blokų grandinėje, bet kuriai vienai institucijai yra nepaprastai sunku jį atšaukti ar cenzūruoti. Tai apsaugo vartotojus nuo turto užšaldymo ar

seizimas centrinių institucijų, geriau ar blogiau. </li> <li> Savęs laikymas:&nbsp;Idealiame DeFi pasaulyje jūs laikote savo privatų raktą. &ldquo;Ne jūsų raktai, ne jūsų kriptovaliuta.&rdquo; Tai suteikia galimybę individams būti savo banku, pašalinant kontrapartei susijusią riziką, susijusią su centralizuotais saugotojais (nors įneša kitas rizikas). </li>

</ul> Ši vizija yra galinga. Ji žada finansinę įtrauktį tiems, kurie neturi banko sąskaitų, sumažina mokesčius pašalinant tarpininkus ir sukuria pasaulinę, atvirą ir kompozicinę „pinigų legų“ sistemą, kurioje protokolai gali sklandžiai bendrauti. Tai vizija, kuri varo visą ekosistemą ir pritraukia milijonus vartotojų bei milijardus kapitalo. Prekiautojams

aktyviai dalyvaujant šiame ekosistemoje platformose, kurios sujungia centralizuotą ir decentralizuotą pasaulius, kaip antai naudojant&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BNB_USDT">BNB/USDT prekybos porą Exbix</a>, patrauklumas akivaizdus: prieiga prie gyvybingos, novatoriškos ir potencialiai labai pelningos rinkos. <h4>2 dalis: Neišvengiamas atoveiksmis &ndash; kodėl vyriausybės

Žengia į priekį</h4> Reguliuotojams DeFi laukinis vakaras neatrodo kaip išlaisvinimas; tai atrodo kaip sisteminė rizika ir beįstatymė žaidimų aikštelė. Jų susirūpinimas nėra be pagrindo. 2.1 Reguliavimo Raudonosios Vėliavos: <ul> <li> Vartotojas

 Apsauga:&nbsp;DeFi erdvėje gausu apgavysčių, „rug pulls“ ir išnaudojančio kodo. 2022 metais iš DeFi protokolų buvo pavogta daugiau nei 3,8 milijardo dolerių dėl įsilaužimų ir išnaudojimų. Vidutinis vartotojas neturi techninių žinių, kad galėtų audituoti išmaniuosius kontraktus, todėl yra pažeidžiamas. Reguliuotojai mato aiškų poreikį investuotojų apsaugos standartams. </li> <li> Neteisėta finansų veikla:&nbsp;DeFi atvirumas yra magnetas pinigų plovimui, teroristų finansavimui ir sankcijų vengimui. Nors tokios blokų grandinės analizės įmonės kaip Chainalysis teigia, kad blokų grandinės skaidrumas daro ją&nbsp;mažiau&nbsp;idealiai tinkama nusikaltimams nei grynieji pinigai, reguliuotojai vis dar labai nerimauja dėl lengvumo, su kuriuo galima perkelti

dideli pinigai anonimiškai per maišytuvus ir tarpgrandinių tiltus. </li> <li> Finansinis stabilumas:&nbsp;Augant DeFi ir tampant vis labiau susijusiu su TradFi (pvz., per stabilias monetas), jo žlugimas gali kelti grėsmę platesnei ekonomikai. Multi milijardų dolerių protokolų, tokių kaip TerraLUNA, žlugimas parodė, kaip greitai gali plisti užkratas.

plinta, sunaikindama gyvenimo taupymus ir sukeldama rinkos paniką. </li> <li> mokesčių atitiktis:&nbsp;Sudėtinga, tarpprotokolinė derliaus auginimo, stakingo ir keitimo pobūdžio struktūra daro mokesčių ataskaitų teikimą košmaru. Vyriausybės gerai žino, kad praranda reikšmingas mokesčių pajamas ir reikalauja aiškesnių ataskaitų reikalavimų iš biržų.

ir protokolai. </li> </ul> Reguliuotojų visame pasaulyje žinia yra vieninga:&nbsp;&ldquo;Inovacijos yra laukiamos, tačiau ne pažeidžiant įstatymų.&rdquo;&nbsp;Neatsakingos aplaidumo era baigėsi. DeFi tapo per didelis, kad būtų ignoruojamas. <hr> <h4>3 dalis: Idealistinis ieškojimas – Praktiniai košmarai reguliuojant DeFi</h4>

Čia prasideda įdomiausia dalis. Tradicinės banko reguliavimas yra paprastas: surandi generalinį direktorių, valdybą ir fizinę būstinę. Tikro decentralizuoto protokolo reguliavimas yra tarsi bandymas suimti vaiduoklį. 3.1 Pagrindiniai Iššūkiai: <ul> <li> Kas

Klausimas:&nbsp;Ką jūs reguliuojate? Ar tai anoniminiai kūrėjai, kurie parašė pradinį kodą? Ar tai decentralizuota autonominė organizacija (DAO) žetonų savininkų, kurie balsuoja dėl pokyčių? Ar tai likvidumo teikėjai, kurie gali būti išsibarsčiusi per 100 šalių? Ar tai mazgų operatoriai? Nėra centrinės institucijos, kuriai būtų galima pateikti šaukimą ar laikyti atsakingą. </li> <li> Kaip klausimas:&nbsp;Kaip jūs vykdote taisykles kode? Išmanusis kontraktas nesirūpina SEC sustabdymo ir nurodymo raštu. Jis vykdys savo funkciją taip, kaip parašyta, nepakitęs, kol nepasibaigs dujos arba jis nebus pakeistas nauja versija. Vykdymo veiksmai prieš protokolą dažnai būna beprasmiai; jie gali realiai tiksliai taikyti

sąsajos&nbsp;interfeisai&nbsp;(priekiniai) suteikia prieigą prie jų arba įvažiavimo ir išvažiavimo taškų. </li> <li> Klausimas apie vietą:&nbsp;DeFi yra globalus pagal dizainą. Vartotojas A šalyje bendrauja su protokolu, sukurtu anonimiškų asmenų, naudodamas likvidumą iš vartotojų B, C ir Z šalyse, visi veikia ant blokų grandinės, kuri neturi fizinės

namai. Kurių šalių įstatymai taikomi? Tai sukuria sudėtingą jurisdikcinių konfliktų tinklą. </li> </ul> Tai nereiškia, kad reguliuotojai neturi galios. Jų strategija vystosi nuo protokolo paieškos iki centravimo taškų, kurie neišvengiamai susiformuoja aplink jį: kūrėjų, priekinės dalies talpinimo paslaugų teikėjų (pvz., AWS) ir daugumos

kritiškai,&nbsp;įvažiavimo ir išvažiavimo&mdash;centralizuotos biržos (CEX). Čia reguliuojama, atitinkanti reikalavimus birža, tokia kaip&nbsp;<a href="https://exbix.com/markets">Exbix</a>&nbsp;tapti svarbiu žaidėju. Užtikrindama Kliento Identifikavimo (KYC) ir Pinigų Plovimo Prevencijos (AML) procedūras, kai fiat valiuta konvertuojama į kriptovaliutą, biržos veikia kaip

būtina reguliavimo sluoksnis, teikiantis atsekamą vartų ryšį tarp tradicinių ir decentralizuotų pasaulių. <hr class="wp-block-separator has-alpha-channel-opacity"> <h4 class="wp-block-heading">4 dalis: Sprendimų spektras – nuo žiaurių represijų iki pragmatiško sugyvenimo</h4> DeFi reguliavimo ateitis nėra vienintelis kelias; tai yra spektras

galimų rezultatų, kiekvienas su savo pasekmėmis. 4.1 Grubus požiūris (uždrausto scenarijus): Daugelis šalių, tokių kaip Kinija, nusprendė visiškai uždrausti kriptovaliutų sandorius ir kasimą. Šis požiūris slopina inovacijas, stumia veiklą visiškai į požeminius tarpusavio rinkas ir sukelia talentų nutekėjimą į palankesnes

jurisdikcijomis. Tai dažnai laikoma bukas ir neveiksmingas instrumentas. 4.2 Reguliavimo smėlio dėžės požiūris: Daugiau progresyvios jurisdikcijos, tokios kaip JK, Singapūras ir kai kurios ES dalys, eksperimentuoja su „reguliavimo smėlio dėžėmis“. Tai kontroliuojamos aplinkos, kuriose DeFi projektai gali kurti ir testuoti savo produktus laikinoje priežiūroje

reguliuotojai. Tai leidžia novatoriams nuo pat pradžių integruoti atitiktį į savo veiklą ir padeda reguliuotojams susipažinti su technologija, nesunaikinant jos iš karto. 4.3 Kelionių taisyklė ir atitiktimi paremta ateitis: Finansinių veiksmų darbo grupė (FATF), pasaulinė pinigų plovimo stebėjimo institucija, išplėtė savo &ldquo;Kelionių taisyklę&rdquo; Virtualių turto paslaugų teikėjams

(VASPs), kurie apima biržas. Ši taisyklė reikalauja, kad VASPs dalintųsi siuntėjų ir gavėjų informacija už tam tikro slenksčio viršijančias operacijas. Tai tiesiogiai veikia lėšų judėjimą tarp CEX ir privačių piniginių, sukurdama atitikties kliūtį, kurią pramonė sprendžia naudodama naujas technologijas. Tai yra pragmatiškesnis kelias. Jis pripažįsta, kad DeFi egzistuoja, tačiau reikalauja, kad tiltai į

tradicinė ekonomika turi būti gerai apsaugota. Ji sutelkia reguliavimą į nesėkmių ir centralizacijos taškus, kuriais vartotojai jau remiasi dėl saugumo ir patogumo. &nbsp; Prekiautojui, perkeliančiam turtą, tai reiškia, kad patirtis dideliame prekybos poroje, pavyzdžiui,&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=ETH_USDT">ETH/USDT</a>, yra saugi ir atitinka reikalavimus, suteikdama pasitikėjimą

susijungti su platesne DeFi ekosistema iš tvirto pagrindo. <h4>5 dalis: Simbiotinė ateitis? Kaip decentralizacija gali ne tik išgyventi, bet ir vystytis</h4> Narratyvas apie viską laimintį mūšį yra klaidingas. Labiausiai tikėtina ir produktyviausia ateitis yra&nbsp;derybų koegzistencija. Decentralizacija nebus

nužudytas reguliavimų; jis bus patobulintas jų. 5.1 „Atitinkančio DeFi“ arba „ReFi“ (Regeneracinės finansų): Jau matome protokolų atsiradimą, kurie aktyviai siekia atitikti reguliavimo standartus, nesumažindami savo pagrindinių decentralizuotų vertybių. Tai gali apimti: <ul> <li> On-chain KYC/AML:&nbsp;Naudojant nulinio žinojimo įrodymus (ZKP), kad vartotojai galėtų įrodyti, jog jie nėra sankcionuoti subjektai arba kad jie yra teisė age, neskelbdami visos savo tapatybės. Tai išlaiko privatumą, teikdama reguliavimo užtikrinimą. </li> <li> DAO-Law hibridai:&nbsp;DAO oficialiai

įsteigimas kaip teisinės asmenybės (pvz., LLC Wyoming valstijoje arba fondai Šveicarijoje) suteikia teisines galimybes. Tai leidžia jiems sudaryti sutartis, mokėti mokesčius ir turėti aiškų kontaktinį asmenį reguliavimo institucijoms, neperduodant protokolo kontrolės. </li> <li> Atitikties paslauga:&nbsp;Trečiųjų šalių paslaugos, kurios tikrina pinigines

adresai neteisėtai veiklai arba teikti atitikties pažymas, kurias protokolai gali integruoti, efektyviai perkeliančios reguliavimo naštą. </li> </ul> 5.2 Svarbus centralizuotų biržų (CEX) vaidmuo kaip tiltai: Tokios platformos kaip Exbix netaps pasenusios; jų vaidmuo evoliucionuos. Jos tarnaus kaip kritiniai, atitinkantys reikalavimus ir

vartotojams patogus įėjimas. Tai bus vieta, kur: <ul> <li> Fiatas įeina ir išeina iš kriptovaliutų ekonomikos&nbsp;visiškai laikantis reguliavimo reikalavimų. </li> <li> Nauji vartotojai prisijungia&nbsp;su saugumo ir švietimo ištekliais. </li> <li> Instituciniai

kapitalas jaučiasi saugus dalyvauti, suteikdamas didžiulę likvidumą ir stabilumą visam kriptovaliutų rinkai. </li> </ul> Veikla ateities platformoje, tokioje kaip&nbsp;&lt;a href=&rdquo;https://exbix.com/futures/&rdquo;&gt;Exbix Futures&lt;/a&gt;, remiasi būtent šiuo pasitikėjimu ir

likvidumas, kurį remia reguliavimo sistema. Tai nesustabdo DeFi; priešingai, tai skatina jį, suteikdama saugų įėjimą kapitalui, kuris galiausiai pateks į jo labiau decentralizuotas sritis. 5.3 Labiau Atspari ir Brandesnė DeFi: Galų gale, apgalvota reguliacija galėtų priversti DeFi subręsti. Tai galėtų pašalinti akivaizdžius

apgavystės ir prastai koduoti protokolai, paliekant stipresnę, labiau auditą turinčią ir patikimesnę ekosistemą. Tai gali skatinti inovacijas sprendžiant tikras žmonių ir reguliavimo problemas naudojant privatumo didinimo technologijas. Tikslas nėra pašalinti riziką&mdash;visos finansų sistemos turi riziką&mdash;bet pašalinti nereikalingą ir apgaulingą riziką. Tai sukuria sveikesnę aplinką для

visi, nuo patyrusio prekiautojo, vykdančio sudėtingą strategiją&nbsp;<a href="https://exbix.com/exchange/dashboard?coin_pair=BCH_USDT">BCH/USDT rinkoje</a>&nbsp;iki pirmą kartą naudojančio vartotojo, perkančio savo pirmąją Bitcoin dalį. <hr> <h4>Išvada: Sintezė, o ne puolimas</h4> Taigi, ar decentralizacija gali išgyventi vyriausybių priežiūrą?

atsakymas yra ryškus taip, tačiau tai bus kitoks decentralizacijos tipas. Tai nebus gryna, nereglamentuota anarchija, kaip jos ankstyvosiomis dienomis. Tai bus labiau niuansuota, išsamesnė ir galiausiai galingesnė savo versija. Ji išmoks kalbėti rizikos valdymo ir vartotojų apsaugos kalba, neatsisakydama savo pagrindinių principų.

bepriklausomas prieigos ir savarankiškumas. Santykis tarp DeFi ir reguliavimo nėra karas; tai įtempta, nuolatinė deryba. Tai sudėtingas šokis, kuriame abu partneriai bando vadovauti, tačiau galutinis rezultatas bus nauja hibridinė finansų forma. Vartotojams tai reiškia, kad ateitis yra

apie&nbsp;pasirinkimą. Bus spektras: nuo griežtai reguliuojamų, saugojimo paslaugų viename gale (teikiančių saugumą ir paprastumą) iki leidžiamų, nesaugomų, pažangių DeFi protokolų kitame gale (teikiančių autonomiją ir didelį potencialą grąžai). Modernios biržos vaidmuo yra būti jūsų saugia bazine stovyklaviete, jūsų vartais į viso to spektro tyrinėjimą su

pasitikėjimas. Kelionė tik prasideda. Taisyklės rašomos realiu laiku. Bendradarbiaudami su patikimomis, atitinkančiomis reikalavimus platformomis ir būdami informuoti, jūs ne tik išgyvenate šį pereinamąjį laikotarpį&mdash;jūs padedate jį formuoti.

DeFi ir inovacijos